Pellerano & Herrera representó a los bancos colocadores en transacción premiada por Latin Finance

 

Pellerano & Herrera asistió a los bancos colocadores en la emisión de bonos del Estado dominicano en transacción premiada como la “Mejor transacción financiera de manejo de pasivos de 2015” por la revista financiera Latin Finance.

En esta transacción Pellerano & Herrera representó a JP Morgan y Merrill Lynch Pierce Fenner & Smith, bancos de inversión que actuaron en dicha transacción como agentes colocadores. Pellerano & Herrera es la única firma de abogados en la República Dominicana que ha asesorado en las emisiones de bonos por el Estado dominicano. Participó también, representando a los bancos de inversión en los Estados Unidos de Norteamérica, Simpson Thacher & Barlett y Cleary Gottlieb Steen & Hamilton por parte del Estado Dominicano.

El Lic. Luis R Pellerano P., socio de la firma, destacó que el Estado Dominicano ha hecho avances significativos en el manejo de sus compromisos internacionales. Expresó que “el manejo de las finanzas estatales se ha ido sofisticando significativamente durante la presente administración por parte de la Dirección General de Crédito Publico, dirigida por el Vice Ministro Magín Díaz, con el apoyo del Ministro de Hacienda Simón Lizardo”.

El Ministro de Hacienda, Simón Lizardo, en representación del Gobierno dominicano, recibió el premio por la emisión de bonos por US$2.5 billones, emisión de mayor valor realizada por el Estado.

Esta emisión de US$2.5 billones estaba compuesta por dos tipos de bonos: US$1 billones de bonos 5.500% con vencimiento en el 2025 y US$1.5 billones de bonos 6.850% en el 2045. Los agentes colocadores fueron JP Morgan y Merrill Lynch Pierce Fenner & Smith y BanReservas actuó como co-administrador con respecto a los bonos.

República Dominicana utilizó $1.9 billones de los fondos de la emisión para redimir el 98% de los $4 billones en deuda pendiente acumulada con PDVSA bajo el acuerdo de Petrocaribe del 2005- 2014, que surge de la transportación de petróleo y productos derivados vendidos por PDVSA. La República Dominicana adquirió la deuda de PDVSA con un descuento principal de 52%. El descuento significativo llevó a una disminución del 3.3% del PIB en deuda pública y la reducción de los costos anuales de servicio de la deuda por $100 millones.

Luis R Pellerano P sugirió que el Estado Dominicano aproveche toda una experiencia internacional de manejo de finanzas estatales y continúe el camino que ha abierto para el beneficio del país. Indicó que debe considerarse operaciones del tipo hedging entre otras que permitan al país protegerse en contra de futuros incrementos del precio del petróleo que tanto golpean la economía nacional.

Esta es la primera transacción en virtud de la nueva ley sobre emisión y colocación de valores de deuda pública aprobada por el Congreso Dominicano en noviembre de 2014, que concedió al Ministerio de Hacienda mayor flexibilidad para recurrir a los mercados internacionales de bonos y realizar operaciones de administración de pasivos. La capacidad de la República Dominicana para acceder a los mercados internacionales de capital en condiciones favorables facilitó la transacción.

LatinFinance es la fuente principal de información sobre mercados financieros y las economías de América Latina y el Caribe. Los premios y los rankings de LatinFinance son los puntos de referencia de excelencia en los mercados de capitales y el financiamiento en América Latina.

Pellerano & Herrera ha sido la firma líder en República Dominicana en la prestación de servicios legales por más de 25 años. La firma cuenta con el equipo más sólido y completo de abogados en la República Dominicana con más expertos por área que ninguna otra firma. Pellerano & Herrera ha sido galardonada con el premio más importante de la industria legal -“Firma del Año”- durante cinco de siete años (2009, 2010, 2011, 2013 y 2015)- por la reconocida evaluadora Chambers and Partners en base a entrevistas de clientes. La firma también ha sido clasificada por otros reconocidos directorios legales tales como: International Financial Law Review (IFLR), Latin Lawyer y Legal 500.